全球最大加密交易所与1.6万亿美元资管巨头联手，传统金融与区块链融合进入新阶段

合作概述

币安与富兰克林坦伯顿达成战略合作

全球最大的加密货币交易所币安（Binance）与管理着1.6万亿美元资产的华尔街巨头富兰克林坦伯顿（Franklin Templeton）宣布建立合作伙伴关系，共同开发数字货币产品。双方在一份联合声明中表示，将合作打造”适合广泛投资者”的数字资产产品，但具体产品细节将于今年晚些时候公布。

合作愿景与目标

富兰克林坦伯顿数字资产主管Roger Bayston表示：”投资者正在咨询数字资产以保持前沿优势，但这些产品需要易于访问且可靠。通过与币安合作，我们能够提供满足全球资本市场要求的突破性产品，共同创建未来的投资组合。”币安则在声明中补充道，通过将富兰克林坦伯顿在合规证券代币化方面的专业知识与币安的全球交易基础设施和投资者覆盖相结合，旨在为资本市场带来更高效率、透明度和可访问性，同时增加收益机会并提高结算速度。

合作双方背景与实力

币安：加密货币交易所巨头

币安是全球最大的加密货币交易所，允许用户购买、出售和押注数字货币和代币的未来价格。该平台拥有全球广泛的用户基础和先进的交易基础设施，是加密货币生态系统中不可或缺的重要组成部分。

富兰克林坦伯顿：传统金融巨头

富兰克林坦伯顿是全球最大的投资管理公司之一，管理资产超过1.6万亿美元。该公司一直是传统金融机构进军数字货币领域的先驱，去年推出了现货比特币ETF和以太坊ETF，其比特币和以太坊基金分别吸引了3.03亿美元和6100万美元的净投资。

富兰克林坦伯顿在区块链领域的发展历程

富兰克林坦伯顿在区块链和数字资产领域的探索早已开始。2018年，该公司就开始在Stellar区块链上为货币市场基金数字化股份，成为首批进军区块链领域的传统资产管理公司之一。2021年，该公司宣布成立数字资产风险基金。

代币化基金产品

该公司的FOBXX产品是一个数字化基金，允许客户将现金投资于美国政府证券、现金和回购协议，并运行在多个顶级加密货币网络上，包括以太坊和Avalanche。

欧洲代币化国债基金

2025年2月，富兰克林坦伯顿在卢森堡推出了首支完全代币化的美国国债基金，扩大了欧洲机构投资者的访问权限。这款Franklin OnChain美国政府货币基金是美国政府证券投资领域首支在卢森堡注册的完全代币化基金。该基金在美国注册的版本自2021年推出以来已吸引5.8亿美元资产。

现实世界资产（RWA）代币化的发展

代币化美国国债的兴起

代币化美国国债一直是现实世界资产代币化热潮的前沿，今年已发展成为40亿美元的资产类别。富兰克林坦伯顿是传统金融机构中首个发布此类产品的公司，其管理资产规模仅次于Hashnote的USYC以及由BlackRock和Securitize发行的BUIDL，位居第三。

Stellar区块链的RWA目标

Stellar区块链计划到2025年底实现30亿美元的现实世界资产（RWA）价值和1100亿美元的RWA交易量目标。Stellar发展基金会副总裁Lauren Thorbjornsen表示，这一目标意味着相比2024年12月底Stellar上2.9亿美元的RWA价值，将有超过十倍的增长。

监管环境与ETF申请状态

SEC对加密货币ETF的延迟决定

尽管富兰克林坦伯顿与其他金融机构积极申请多种加密货币ETF，但美国证券交易委员会（SEC）一再推迟对这些产品的决定。SEC已延长了包括富兰克林坦伯顿在内的多家公司的加密货币ETF提案期限，其中包括跟踪Solana和XRP的基金以及针对以太坊质押的提案。

富兰克林坦伯顿待批ETF申请状态表

加密货币ETF申请积压

根据报告，截至2024年8月底，SEC至少还有92个与加密货币相关的ETF提案正在审核中。Bloomberg Intelligence分析师James Seyffart创建的图表显示，超过90个加密货币ETF正在等待SEC批准。

合作伙伴关系与市场影响

富兰克林坦伯顿与Stellar的合作

富兰克林坦伯顿与Stellar区块链的合作已经取得了显著成果。2025年7月，富兰克林坦伯顿在Stellar上代币化了4.45亿美元的美国国债，使该网络的总锁定价值（TVL）达到5.43亿美元。这一里程碑使Stellar成为现实世界资产代币化的领导者，巩固了其在机构金融中的实用性。

市场反应与XLM价格表现

Stellar（XLM）作为表现最佳的加密货币之一，在过去一周上涨20.8%，当前价格为0.50美元。这次上涨是由一系列突破性发展驱动的，包括PayPal计划在Stellar上部署其PYUSD稳定币，富兰克林坦伯顿的美国国债代币化，以及Protocol 23升级的预期。

富兰克林坦伯顿主要加密货币产品比较表

合作前景与行业意义

传统金融与区块链的融合

币安和富兰克林坦伯顿的合作代表了传统金融与区块链世界之间日益增长的融合趋势。这种合作可能会加速机构采用数字货币，并为更广泛的投资者带来新的投资机会。双方表示，这些产品将”桥接传统金融与区块链”，意味着可能会创建结合传统金融产品特性与区块链技术优势的创新投资工具。

未来可能的产品方向

虽然具体产品细节尚未公布，但基于富兰克林坦伯顿在代币化传统资产方面的经验和币安的交易基础设施，可能的产品方向包括：

• 代币化股票或债券基金
• 区块链化的指数投资产品
• 结合质押收益的传统资产代币化产品
• 跨链兼容的多资产投资工具

唐一一点评

此次币安与富兰克林坦伯顿的合作标志着传统金融与加密生态融合进入了新阶段。1.6万亿美元资产管理巨头的参与，不仅为加密货币市场带来了巨额资金潜力，更重要的是提供了传统金融领域的专业知识和合规框架。这种合作模式很可能成为行业新范式，推动更多传统金融机构以合作而非竞争的方式进入加密领域。

从长远来看，这种合作有助于打通传统金融与区块链技术之间的壁垒，创造更具包容性的金融生态系统。富兰克林坦伯顿在代币化传统资产方面的经验与币安的广泛分布结合，可能会产生出既能满足机构级要求又对零售投资者友好的创新产品。然而，监管环境仍然是主要的不确定因素，SEC对加密货币相关ETF的多次延迟决定表明，尽管行业发展趋势积极，但监管批准仍需时间。

随着现实世界资产代币化市场的快速增长，预计到2025年将达到千亿美元规模，这样的合作将加速传统资产的链上迁移过程。对于投资者而言，这意味着更多样化的投资选择、更高的透明度和更低的门槛。对于行业而言，这代表着区块链技术正在从边缘创新走向金融主流应用的关键转折点。