数字资产保险缺口危及200万亿市场！DeFi行业寻求定制化保障方案

数字资产与DeFi正在重塑全球金融格局，然而价值200万亿的token化市场却面临传统保险产品的严重脱节，创新型企业在缺乏适当风险转移机制下暴露于多重风险之中。

随着现实世界资产代币化市场规模预计在十年内达到20万亿美元，全球正在竞相建立强大的法律和监管框架。

美国特朗普政府正在推动稳定币和加密货币市场结构立法，并创建关键工作组。与此同时，世界各国政府都在迅速投资、创新和推进数字资产立法。

disruptive technology（颠覆性技术）正在推动全球经济向前发展。然而，传统保险业未能跟上步伐，使创新企业面临风险，凸显出适应性保险覆盖的必要性。

管理责任保险滞后拖累行业发展

管理责任保险是新兴行业的基石，它提供风险转移和财务确定性，吸引资本、促进创新和建立信任所必需的手段。

无论是上市公司还是私营公司，大型企业还是小型企业，从事传统金融还是颠覆性技术，几乎每家公司都需要董事和高级职员保险（D&O保险）。

没有有效的保险，公司很难吸引到高质量的董事会成员。寻求投资者提供的资本将被迫支付运营风险和法律成本，而这些本可以通过适当定制的保险来满足。

尽管一些人设想链上保险的未来，但传统金融保险公司正在慢慢接纳数字资产。保险业需要确定性，因此许多保险公司在技术革命的早期阶段选择了观望。

传统保险产品的三大缺陷

区块链、加密货币、DeFi和代币化风险仍然难以量化，使得保险公司不愿贸然进入。即使他们进入，保险范围也常常存在漏洞和漏洞，以便拒绝提供肯定性保险索赔。

董事与高管责任险不足

许多数字资产行业的企业难以找到愿意为管理责任保险政策提供稳健、可预测和高效保障的保险公司。

为进行de-SPAC交易或首次公开募股的公司量身定制的董事与高管责任保险难以获得，往往缺乏解决这些路径独特风险所需的具体性。

技术责任保险缺位

本应保护知识产权、商业秘密、机密信息、代币化资产或新技术效力的技术责任保险几乎不存在。

网络保险通常是一个基础保护层，但很少为数字资产的盗窃或挪用、勒索软件事件或国家行为者的攻击提供足够的保障。

网络保险覆盖不充分

这种缺乏可靠保险的情况使数字资产经济中的公司在承担变革性风险时暴露无遗。尽管存在障碍，谈判、安置和持续改进有效的保险政策仍然是可行的。

管理责任保险：细节决定成败

为传统金融设计的现成保险政策并不适用于数字资产领域。需要定制化、适应性的政策语言，以确保无论监管、技术变革或基础设施变化如何，都能实现无缝覆盖。

需要对保险合同进行30多项关键修改，才能使保险对直接或间接参与数字资产/颠覆性技术的任何行业的公司有效和功能正常。

这些保险政策修改包括消除常见的排除条款，引入肯定的数字资产覆盖，以及重写政策定义，以覆盖机密信息、商业秘密、知识产权、代币化资产、加密货币、稳定币、衍生品、准货币、证券、资产、私钥和替代价值单位。

购买正确（且必要定制）的保险政策可能意味着完全保险恢复和没有保险恢复之间的区别。那些花时间定制保险政策并投入精力和行动支持与保险公司建立业务关系的公司和领导团队——与购买保险交易相反——已经受益。

他们将继续从一致和可预测的优越保险恢复结果中受益。保险的重要性往往在发现时为时已晚。如果不采取预防措施，在索赔时，有效的产品就不会是你所拥有的产品。

全球数字资产保险覆盖差异对比

下表比较了主要地区在数字资产保险方面的政策环境、覆盖范围和主要挑战：

监管双刃剑：推动与制约并存

监管清晰度对于数字资产的全球采用至关重要，但监管可能是一把双刃剑。今天的监管者可能成为明天的原告——美国司法部最近的民权欺诈倡议就是一个例子。

先前政府监管机构——司法部、证券交易委员会、纽约州金融服务部、商品期货交易委员会、金融犯罪执法网络和货币监理署——强烈鼓励的法律和操作指导，在新领导层下已成为这些相同机构产生10亿美元责任的来源。

当行政体制发生变化时，诉讼常常随之而来。我们以前见过这种情况。在2000年代，银行被推动提供住房和城市发展部支持的住房贷款，结果却面临来自他们遵循其指导的监管机构的大规模次贷诉讼。

一些保险公司 outright denied coverage（ outright 拒绝承保），让金融机构措手不及。这里的教训是什么？保险单必须能够承受监管变化。精心制作、经过实战检验的保险单已经支付了数亿美元的法律费用和和解金，而无需进行昂贵的诉讼。

代币经济中的保险保障策略

传统金融享有数十亿的管理责任保险容量，而定制的数字资产/颠覆性技术保险容量仍然在数亿左右徘徊。随着颠覆性技术演变为主流技术，保险容量将扩大，成本将下降。

定制化保险解决方案

对于数字资产创新者来说，确保数百万而非数十亿的战略性和有效的董事和高级职员责任险、职业责任险、技术责任险、网络险和犯罪保险覆盖（管理责任险）仍然至关重要。

这需要深入了解数字资产行业的特殊风险和保险需求，以及与传统保险市场的差异。

险资入市带来的机遇

值得注意的是，保险资金正在加速进入市场。根据国家金融监管总局最新披露的数据，今年上半年，保险公司人身险、财产险投资股票和基金的余额同比增长25%。

这一趋势可能为数字资产行业带来更多的保险资本和更丰富的保险产品选择。

全球监管进展

纽约总检察长Letitia James提出了一项具有里程碑意义的立法，旨在加强对加密货币行业的监管，保护投资者、消费者和更广泛的经济。

这项名为《加密货币监管、保护、透明度和监督》（CRPTO）的法案将要求对加密货币交易所进行独立的公共审计，并防止个人拥有相同的公司，以避免利益冲突。

唐一一点评

数字资产和代币化市场正在经历爆炸式增长，预计规模将达到20万亿美元，但这背后的保险保障体系却严重滞后。传统保险产品难以适应区块链、DeFi和数字资产的独特风险特征，导致企业在管理责任、技术风险和网络威胁面前暴露无遗。

监管环境在全球范围内呈现分化趋势：中国采取全面禁止策略；欧盟通过MiCA法案推进统一监管；美国则在各州不同标准间寻求平衡。这种监管不确定性进一步加剧了保险市场的复杂性，使许多保险公司对数字资产领域持观望态度。

保险创新的紧迫性前所未有。行业需要定制化的保险解决方案，能够应对智能合约漏洞、代币盗窃、监管突变等新型风险。只有建立起健全的风险转移机制，数字资产行业才能吸引更多传统资本进入，实现真正的成熟和主流化。